摘要：近日，國內(nèi)四家主流面板廠陸續(xù)發(fā)布2020年業(yè)績預(yù)告，可以看到2020年，顯示行業(yè)雖然面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，但通過調(diào)整內(nèi)部策略，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，四家廠商均取得了不錯業(yè)績表現(xiàn)，凈利潤不同程度增長。
近日，國內(nèi)四家主流面板廠陸續(xù)發(fā)布2020年業(yè)績預(yù)告，可以看到2020年，顯示行業(yè)雖然面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，但通過調(diào)整內(nèi)部策略，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，四家廠商均取得了不錯業(yè)績表現(xiàn)，凈利潤不同程度增長。
業(yè)績變動的原因
京東方：IT、TV類產(chǎn)品需求和價格大幅回升 物聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略穩(wěn)步推進
半導(dǎo)體顯示行業(yè)景氣度相對去年同期較高，尤其是IT、TV類產(chǎn)品需求大幅回升，且產(chǎn)品價格自2020年年中持續(xù)上漲，公司經(jīng)營業(yè)績較去年同期大幅提升。公司柔性AMOLED產(chǎn)品出貨較2019年大幅增長，但因產(chǎn)線尚處于爬坡期，隨著出貨量持續(xù)提升，未來有望進一步增強公司整體競爭力。2020年以來，在半導(dǎo)體顯示事業(yè)、公司在Mini LED、傳感器及解決方案、智慧系統(tǒng)創(chuàng)新創(chuàng)及智慧醫(yī)工事業(yè)等多個領(lǐng)域獲得較快發(fā)展，物聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略穩(wěn)步推進。
TCL科技：大尺寸業(yè)務(wù)凈利潤增長超6倍 收購業(yè)務(wù)按計劃推進
TCL華星保持滿銷滿產(chǎn)，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，運營效率保持業(yè)內(nèi)領(lǐng)先，全年營業(yè)收入同比增長超過35%，凈利潤同比增長超過 140%。其中大尺寸顯示業(yè)務(wù)主要產(chǎn)品價格自2020年第三季度持續(xù)上漲，大尺寸業(yè)務(wù)凈利潤同比增長超6倍；小尺寸面板線體由于疫情原因，對業(yè)績產(chǎn)生階段性影響。收購蘇州三星電子液晶顯示科技有限公司60%股權(quán)及蘇州三星顯示有限公司100%股權(quán)的事項正在按計劃推進，尚未完成交割，預(yù)計2021年將帶來業(yè)務(wù)收入增長和效益貢獻(xiàn)。
天馬微電子：高附加值產(chǎn)品出貨占比加大 AMOLED產(chǎn)能釋放
公司通過技術(shù)創(chuàng)新加速產(chǎn)品升級，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，不斷加大高附加值產(chǎn)品出貨占比，在突發(fā)新型冠狀病毒肺炎疫情給產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展帶來挑戰(zhàn)的情況下，公司盡最大努力確保交付，疊加 5G 推進驅(qū)動，公司搶抓市場機遇，主要產(chǎn)品需求旺盛，同時不斷深化成本改善力度，有效提升了經(jīng)營質(zhì)量和盈利水平。此外，天馬在投資者活動中表示，2020年，公司基本實現(xiàn)了行業(yè)主流品牌客戶LTPS手機全覆蓋。2019-2021年，公司AMOLED產(chǎn)品出貨將呈逐年翻番的態(tài)勢。
維信諾：“首發(fā)”技術(shù)形成差異化優(yōu)勢 產(chǎn)品量產(chǎn)交付持續(xù)進步
2020年，新冠肺炎疫情給產(chǎn)業(yè)鏈帶來較大影響，公司積極應(yīng)對，快速復(fù)工復(fù)產(chǎn)，確保了產(chǎn)品交付，滿足了客戶需求。同時，堅持技術(shù)創(chuàng)新，在屏下攝像、柔性穿戴等新技術(shù)領(lǐng)域不斷突破，打造差異化優(yōu)勢。在產(chǎn)品交付方面，首發(fā)量產(chǎn)應(yīng)用級別屏下攝像解決方案，獨供首款商用屏下攝像手機中興天機Axon 20，獨供多款品牌游戲手機全球最 高刷新率144HZ AMOLED屏幕，供貨行業(yè)首款3D雙曲面柔性屏智能手表和定制柔性屏曲面手表。客戶推廣方面，在繼續(xù)為小米、中興，華米，LG等客戶提供服務(wù)的基礎(chǔ)上，又獲得OPPO、摩托羅拉以及其他一線品牌客戶訂單，并實現(xiàn)量產(chǎn)交付。
2020年上半年受疫情影響，面板業(yè)發(fā)展態(tài)勢低迷，然而2020年下半年走勢超出行業(yè)預(yù)期。群智咨詢（Sigmaintell）總經(jīng)理李亞琴表示，整體上2020年全應(yīng)用顯示面板的全球產(chǎn)值超過1140億美金，同比增長13%，同口徑出貨規(guī)模實現(xiàn)了同比5%的增長，整體狀況向好。
2020年，全球LCD TV面板出貨數(shù)量為2.66億臺，同比下降6%，出貨面積達(dá)到1.63億平方米，同比增長2.1%。OLED電視面板出貨442萬臺，出貨表現(xiàn)不如預(yù)期。在需求波動以及產(chǎn)能持續(xù)增加的狀態(tài)下，面板廠商非常堅決地做出調(diào)整：不單純用大尺寸化去解決盈利和消化產(chǎn)能問題，而是去TV化，減少電視產(chǎn)能的分配，尋找TV和IT產(chǎn)能的平衡。
大陸面板企業(yè)一方面積極推動產(chǎn)業(yè)并購重組，一方面持續(xù)對高世代面板產(chǎn)線的投資，帶動高世代LCD面板產(chǎn)能高度向京東方及TCL華星等頭部廠商聚集。2020年中國面板廠出貨面積份額為54.7％，其中京東方和TCL華星占34.3％，這一格局將隨著并購重組的落地而發(fā)生變化，有望逐步形成“雙巨頭”的競爭格局。
進入到2021年，經(jīng)歷了2020年面板廠并購重組，全球LCD TV面板行業(yè)將步入并購后的調(diào)整年，期待面板廠商發(fā)揮并購整合后的效果。群智咨詢認(rèn)為，隨著邁普光彩廠商集中度提高，有望引領(lǐng)面板市場秩序趨于理性和健康，帶動面板價格波動趨于平緩。